Признаки грядущего экономического кризиса: готовим консервы и гречку

Достаточно часто, в последнее время, всплывает тема надвигающегося кризиса. Тема эта всплывает фрагментально: тут про кривую доходности, там про процентные ставки.

При этом, полной картины или чуть более объемной информации не дает никто. Я решил собрать воедино, на мой взгляд, ключевые индикаторы и создать из них общую картину, подтверждающую факт приближения мирового финансового кризиса.

Как поется в песне известного исполнителя, у меня на это 5 причин.

И так, начать хотел бы с того, что ничего сверхъестественного в кризисе нет. Это лишь очередной экономический цикл, когда мировой экономике требуется немного «отдохнуть» и найти новые пути развития, новые точки для дальнейшего роста.

Я ориентируюсь на экономику США, как на крупнейшую и ведущую экономику мира.

Свою аналитическую модель я строю в рамках экономических циклов Жюгляра, с характерным периодом 7-11 лет, которые включают в себя 4 фазы: Подъем (восстановление) – Пик – Снижение (рецессия) – Дно (кризис).

Признаки грядущего экономического кризиса: готовим консервы и гречку

Каждая фаза имеет свои характерные признаки, по которым можно определить текущую экономическую ситуацию:

  • Подъем – для этого периода характерны: снижение безработицы, рост производства, приток инвестиционного капитала. Экономика оживает после кризиса и начинает расти.
  • Пик – высшая точка экономического развития. Уровень безработицы находится на очень низких или рекордных значениях, производство работает на полную мощность. Обычно, в такое время, люди считают, что все вокруг хорошо и впадают в некую эйфорию. Я думаю, многим знакомо это чувство.

Интересный факт. Именно в это время люди стараются заняться бизнесом, инвестировать в рисковые активы, но именно в это время, инвестировать в риск категорически не рекомендуется.

Это все равно, что открыть longна самом верху. Как купить биткоин в кредит на уровне 20 000.

Да, какое-то время возможен рост и развитие бизнеса, но далее последует рецессия, а за ней кризис, которые могут привести бизнес к разорению.

  • Рецессия – развитие экономики замедляется и постепенно переходит к снижению. Деловая активность падает, безработица начинает расти, происходит отток инвестиционного капитала. Самое время готовиться к кризису, переводить активы из «рисков» в «убежища», оптимизировать бизнес.
  • Кризис – дно.Безработица высокая, производство простаивает. «Денег нет, но вы держитесь». Кризис считается самой короткой фазой, за которой следует подъем. Именно в этот момент, очень выгодно и правильно вкладываться в бизнес и в рисковые активы, которые сильно обесценились за время кризиса.

Обратите внимание, что я выделил курсивом и подчеркиванием безработицу и инвестиции – это два важнейших индикатора, которые отображают текущую экономическую ситуацию и отталкиваясь от которых, можно сформировать полную картину и спрогнозировать кризис.

История повторяется, если верить постулатам Чарльза Доу. Об этом же говорят и экономические циклы Жюгляра. Предыдущий кризис состоялся в 2008 году, 10 с лишним лет назад. Кризис был вызван крахом рынка ипотечного кредитования в США, который катком прошелся по крупнейшим инвестиционным банкам. За 8 лет до этого, случился крах рынка «dotcom», высокотехнологичного сектора США.  

Признак №1. Уровень безработицы

И так, смотрим на уровень безработицы в США в 2000, 2008 и сегодня. Стоит дополнительно отметить, что текущий уровень безработицы рекордный за последние 48 лет. Как мы помним, рекордно низкие показатели уровня безработицы соответствуют завершению фазы «Пик», следующая стадия – «Рецессия».

Признаки грядущего экономического кризиса: готовим консервы и гречку

 

Признак №2. Отток капитала

Практически весь 2018 год идет отток капитала с фондовых рынков, то есть, из рисковых активов. В конце 2018 года и вовсе состоялся рекордный вывод, сравнимый с показателями 2008 года.

Уход инвесторов от «риска» связан со сменой экономической ситуации.

Первыми, разумеется, об этом узнают инсайдеры, институциональные инвесторы и прочие крупные игроки, которые покидают рынок самыми первыми.

Признаки грядущего экономического кризиса: готовим консервы и гречку

 

Признак №3. Buyback

Далее, происходит buyback. Компании из списка S&P 500 выкупают с рынка собственные акции, которые в буквальном смысле сливают институционалы. В 2018 году размер бай-бэка превысил показатель 2008 года на 35% и достиг просто колоссального уровня — 825 млрд долларов.

Признаки грядущего экономического кризиса: готовим консервы и гречку

Для тех, кто не знает, buyback – это выкуп компанией собственных акций с рынка. В большинстве случаев buyback считается показателем избытка наличных средств у компании и чаще всего, она направляет их на выплаты дивидендов или на капитальные расходы, модернизацию (Capex).

Чаще всего, в обычное время, компания старается направить свободную ликвидность на модернизацию, развитие бизнеса, а не на выплаты дивидендов. Это выгоднее с точки зрения налогов на дивиденды, подробнее можно изучить этот вопрос в сети. Но перед кризисом, когда первыми выходят институциональные инвесторы, важно удержать стоимость акций на достаточно высоком уровне как можно дольше.

Признак №4. Инвертированная кривая доходности

Один из самых главных индикаторов предстоящей рецессии у профессиональных управляющих активами – инвертированная кривая доходности.

Что это такое? Попробую объяснить самым простым языком.

Когда на рынке все хорошо, инвесторы готовы вкладывать средства в рисковые активы, например, в акции. Спрос на долгосрочные долговые облигации падает. Чтобы привлечь интерес инвесторов, ставки по долгосрочным облигациям поднимают, поэтому они более привлекательны чем краткосрочные бумаги.

Когда на рынке появляются какие-либо признаки надвигающегося кризиса, инвесторы начинают покидать фондовый рынок, продавать акции и прятать деньги в активы убежища, например, в такие как долгосрочные государственные облигации, золото и т.д. По мере роста спроса на долгосрочные облигации, ставка по их доходности начинает падать.

Когда долгосрочные бумаги доходнее, чем краткосрочные – это хорошо и нормально. Экономика процветает. Кривая доходности восходящая или нормальная (на картинке слева). Когда приближается кризис, инвесторы прячут деньги, доходность долгосрочных бумаг падает, а краткосрочных растет. В этот момент кривая доходность принимает инвертированный вид.

Инвертированная кривая доходности – это когда разница в доходности между долгосрочными и краткосрочными бумагами стремится к нулю. Инвесторы спрятались. Это значит, что приближается кризис (картинка справа).

  • Признаки грядущего экономического кризиса: готовим консервы и гречку
  • Какую картину мы наблюдаем сегодня?
  • Разница в доходности между бумагами со сроком погашения 30 и 2 года — 0.616;
  • Разница в доходности между бумагами со сроком погашения 10 и 2 года – 0.160;

Разница в доходности между бумагами со сроком погашения 5 и 2 года – -0.059.

  1. Во всех трех случаях разница стремится к нулю.
  2. Признаки грядущего экономического кризиса: готовим консервы и гречку

Ситуация перед кризисом 2008 года. Признаки грядущего экономического кризиса: готовим консервы и гречку Ситуация перед кризисом 2000 года.

Признаки грядущего экономического кризиса: готовим консервы и гречку

 

Признак №5. Активы-убежища

В конечном итоге, начинается перетекание капиталов из рисковых активов, в активы убежища. Среди традиционных активов – золото, швейцарский франк и японская йена. Реже, недвижимость и акции золотодобывающих компаний.

  • За последние полгода золото выросло на 13%.
  • Признаки грядущего экономического кризиса: готовим консервы и гречку

Акции компании Barrick выросли за те же полгода на 45%. Barrick Gold – Канадская горнодобывающая компания, один из мировых лидеров по добыче золота.

Признаки грядущего экономического кризиса: готовим консервы и гречку

Итог

Меняется фаза экономического цикла, мы перешли от фазы «Пик» к фазе «Рецессия».

Об это свидетельствуют рекордно низкие данные по уровню безработицы в США за последние полвека, огромный отток капитала с фондового рынка (рисковые активы) в активы-убежища, колоссальный по своим размерам buyback, ну и конечно же, куда без нее – инвертированная кривая доходности.

Самым благоразумным решением сейчас, является уход в активы убежища. По срокам, наступление кризиса ожидается до конца 2019 года, возможно, до конца первого полугодия 2020, тут предсказать точно проблематично, поскольку неизвестно откуда придет кризис и что станет триггером, который его запустит. 

Желаем вам успехов!

Источник: https://smart-lab.ru/blog/529901.php

Крах на пороге. Как подготовиться к кризису

Индекс Dow Jones 17 октября впервые в истории пробил отметку 23000 пунктов и установил третий рекорд за год. Рост акций до максимальных значений —  явный предвестник скорого кризиса, впрочем, экономисты предрекают его уже несколько лет. «Сноб» разобрался, как уберечь себя во время кризиса и по возможности извлечь выгоду во время финансового шторма

Что не так с банками

В августе аналитик «Альфа-Капитала» сообщил, что у четырех крупных банков серьезные проблемы. Он перечислил Московский кредитный банк, Промсвязьбанк, ФК «Открытие» и Бинбанк. Последние два уже рухнули. Центробанк их спас, но это крах — владельцы потеряли бизнес. Если проблемы есть у банков из топ-15, система явно не здорова.

В России банковские вклады застрахованы. Государство гарантирует, что вернет до 1,4 миллиона рублей с вашего счета. Но у Агентства по страхованию вкладов, похоже, кончаются деньги. Весной 2017 года у АСВ осталось 40 миллиардов, ЦБ дал в кредит еще 600, но к концу июня от них осталось только 35. В октябре АСВ увеличил размер взносов с банков, а ЦБ дал еще 210 миллиардов.

Представьте, если разорятся сразу несколько банков-середнячков, типа «Тинькофф Банка», банка «Санкт-Петербург» или «Совкомбанка» (у которых, впрочем, согласно рейтингу Forbes, пока все более-менее хорошо).

Конкретно в «Тинькофф» в сентябре лежали 135 миллиардов рублей россиян, в «Санкт-Петербурге» — 181 миллиард, а в «Совкомбанке» — 269 миллиардов. Это больше, чем есть у АСВ к концу каждого квартала. Если несколько банков рухнет одновременно, то какой-то из них точно не спасут.

Просто для справки: во всех банках жители России держат 25 триллионов рублей, в одном лишь Сбербанке — 11 триллионов.

Есть и другой угрожающий момент — среди россиян растет число тех, кому потенциально грозит банкротство. К концу сентября 2017 года 800 тысяч человек просрочили выплаты по кредитам более чем на три месяца, причем размер каждого кредита превышает 500 тысяч рублей. Общая задолженность россиян в сентябре составила 11,7 триллиона рублей. А чем выше задолженность, тем выше риски для банков.

«Хотя банковская система России в глубокой жопе, мелким вкладчикам волноваться не стоит», — считает главный редактор банковского портала Finnews.ru, финансовый аналитик Владимир Шевченко.

По его мнению, Агентство по страхованию вкладов вернет до 1,4 миллиона рублей, даже если лицензии отзовут у нескольких банков. АСВ достаточно взять новый кредит у Центробанка.

Если же агентство не сделает этого, в России начнется паника «и люди побегут снимать деньги вообще отовсюду, а этого допустить нельзя».

Старший аналитик форекс-компании «Альпари» Роман Ткачук также считает, что россиянам не о чем волноваться, если они хранят деньги на вкладах в частных или государственных банках. «В банках хранить относительно безопасно, потому что есть система страхования вкладов. В ближайшие пару лет или год точно ничего не будет — президентские выборы на носу», — сказал аналитик в беседе со «Снобом».

Самый лютый кризис

Но даже если у российских банков нет проблем, успокаиваться рано. На пороге стоит другой, более глобальный кризис, который затронет все страны и, как это всегда бывает, катком пройдется по России.

Все экономические кризисы цикличны — после бурного роста рынки всегда падают.

Сейчас акций растут не переставая с 2009 года и это второй по продолжительности рост за последние 100 лет (первый — с 1990 по 2000 год).

Аналитики Goldman Sachs считают, что в ближайшие два года на рынке с вероятностью 88% начнется «медвежий тренд», в 2018 году перестанут расти все фондовые и долговые рынки, а из биржевых товаров будет дорожать только нефть.

Читайте также:  Срок исковой давности по алиментам - пропуск и восстановление

В следующие семь лет будут падать все инвестиционные инструменты, кроме акций и долгов развивающихся рынков, уверены в управляющей компании Grantham Mayo Van Otterloo, которая инвестирует в недооцененные активы.

В Morgan Stanley согласны: чтобы сохранить прибыльность, инвесторам придется вкладываться в рисковые активы развивающихся стран.

Новый кризис может произойти из-за пузыря на рынке облигаций и он уже «не за горами», писал в 2016 году экономист Владислав Иноземцев. Он считает, что кризис начнется до 2019 года, будет пострашнее событий 2009 года и «практически наверняка нанесет российской экономике непоправимый ущерб».

Один из самых заметных частных трейдеров России Василий Олейник предсказывал кризис еще в августе 2016 года. «В ближайшие два года должно случиться что-то очень плохое.

Когда это произойдет, самым дорогим активом станет наличная валюта», — говорил Олейник. Он советовал держать деньги в долларах или франках, но не в евро.

Когда начнется «катастрофа», люди с наличными смогут купить акции, которые рекордно подешевеют, или недвижимость — «у кого на что хватит», говорил брокер.

Спустя год после своего предсказания Олейник считает, что все стало только хуже. В беседе со «Снобом» аналитик рассказал, что рынки держатся на плаву только за счет печатного станка — миллиарды долларов вливают Евросоюз и Япония.

«Гигантские пузыри» есть на рынках облигаций, акций и недвижимости (в последнем случае — из-за Китая и Канады). Когда один из трех пузырей лопнет, все рухнет как в домино, считает эксперт. По его словам, кризис уже «созрел», но когда он начнется, сказать сложно: «Лодку могут расшатывать еще один-два-три квартала.

Мы можем ошибаться и на год. Но все созрело, все перекошено и сейчас самое страшное время за всю историю»

Нас ждет застой, падение цен и безработица

Бывший глава Федеральной резервной системы США Алан Гринспен еще более пессимистичен. Он считает, что на рынке облигаций возник пузырь, который не замечают, и, когда он лопнет, начнется стагфляция: в экономике застой, цены растут, работы нет, а тем, кто еще работает, не хватает денег. В последний раз такое случилось в 1970-е.

Обычно кризисы происходят в самый неожиданный момент и предсказать их начало нелегко, но в мире финансов все действительно нестабильно, на рынках кредитов и недвижимости есть пузыри, говорит Роман Ткачук из «Альпари».

«Американский фондовый рынок находится на многолетних максимумах, что происходит в отрыве от экономического роста.

Так как сейчас экономика ускорилась, то можно сказать, что по экономическим часам время кризиса недалеко», — считает Ткачук.

Кризис может начаться из-за «черных лебедей» — неожиданных событий, которые сильно влияют на экономику, продолжает Ткачук.

В 2016 году, по его словам, такими событиями стали Brexit и избрание Дональда Трампа президентом США, однако мировая экономика выдержала.

В 2017 году сильные потрясения могут произойти из-за перестройки Евросоюза: Каталония выступает за независимость от Испании, Ломбардия — от Италии. Могут сказаться и проблемы у «локомотива мировой экономики» — Китая, где «очень большие пузыри».

И что делать

Эксперт «Финама» Василий Олейник считает, что с началом кризиса доходы россиян упадут на 30-40 процентов, рубль и валюты развивающихся стран обесценится. Единственное убежище — это валюты развитых стран: швейцарский франк, японская иена, американский доллар.

Признаки грядущего экономического кризиса: готовим консервы и гречку

Василий Олейник, эксперт ИК «Финам»

В момент падения рынков золото рухнет тоже, и когда цена снизится хотя бы на 10 процентов, нужно быстро его покупать: слитки, монеты, фьючерсы, акции золотодобывающих компаний, без разницы что. Вначале драгоценные металлы упадут, а затем резко полетят в космос и мы увидим золото на историческом максимуме — 1800-2000 долларов (сейчас 1200).

Храните деньги в надежных и крупных банках — Сбербанке, ВТБ. Этих точно спасут. Какие банки рухнут, известно, но говорить об этом нельзя. Аналитик «Альфа-капитал» уже поднял шум, за что был вызван на ковер в ЦБ.

Признаки грядущего экономического кризиса: готовим консервы и гречку

Роман Ткачук, старший аналитик «Альпари»

Классическое правило — не держать все яйца в одной корзине. Диверсификация активов. Сбережения — на три части. Доллары, евро, рубли. Часть инвестировать, часть вложить, часть под подушкой. Кому-то комфортно купить тушенку и патроны.

Какие банки надежнее? Самые надежные — госбанки. Сбербанк — это монстр, 50 процентов прибылей всего банковского сектора России. Учитывая, что у нас действует система страхования банковских активов, то в частных банках тоже не стоит волноваться за свои вклады. Именно на госбанки правительство делает ставку как на основу банковского сектора.

Конвертируйте рубли в валюту и закопайте на даче Признаки грядущего экономического кризиса: готовим консервы и гречку

Владимир Шевченко, главный редактор Finnews.ru

Суммы до 1,4 миллиона рублей безопасно хранить абсолютно в любом банке: если вдруг у банка будет отозвана лицензия, АСВ выплатит застрахованную сумму.

Если сумма больше, в районе 10-15 миллионов рублей,  лучше разделить ее и распределить по счетам разных банков. Если у человека 100 миллионов, для него лучшим выходом будет конвертировать эти рубли в валюту и закопать ее где-нибудь за городом на даче.

Валюту в банках держать нерационально, мягко говоря. Валюты у самой страны в целом не так много.

Вообще сбережения в рублях лучше не держать, только на текущую жизнь. Все остальное нужно конвертировать в валюту. В банках ее держать нельзя, государство может конфисковать: выдадут расписки, что обязуются когда-нибудь потом эти деньги вернуть, но сейчас вы должны помочь государству. Сейчас валюты немного, через несколько лет еще меньше будет, а валюта нужна.

От автора

Сам я начал готовиться к худшему полтора года назад. Для начала решил выплатить немаленький долг по кредитке и сформировать денежную подушку безопасности, которой хватит на 3-6 месяцев жизни (в идеале — на два года).

Нашел подработку, писал тексты по 12-13 часов в день без выходных, но через полгода выдохся. Когда создал запас прочности на пять месяцев, бросил одну из работ и долгое время просто расслаблялся.

Сейчас опять вкалываю, чтобы набить подушку перед кризисом.

Чтобы сохранить накопленное, давно перевел сбережения в доллары, а сейчас задумался о франках и решил отказаться от банковской карты. Лучше пусть деньги лежат под матрасом, чем сгорят в банке.

Долго думал над открытием своего дела и недавно, наконец, придумал небольшой бизнес на рынке услуг, который не требует капитальных вложений, только время. Параллельно с этим продолжаю прокачивать английский, чтобы предлагать услуги иностранцам. Если дело не выгорит, возьмусь за другое — есть несколько идей к ЧМ по футболу.

Каждый сам решит, как ему лучше подготовиться к затяжному кризису. Если вы ничего не делали до, начните сейчас, пока еще есть время. Для начала раздайте долги.

Откладывайте по 10-30-50 процентов от зарплаты на будущее и накопите столько, чтобы хватило на несколько месяцев без работы. Перестаньте совершать сиюминутные покупки, особенно дорогих и ненужных вещей.

Подумайте над тем, как вы сможете работать сами на себя. Откажитесь, наконец, от вклада в банке — это давно не приносит дохода.

Последний месяц я ношусь с конспирологической теорией о том, что скоро в России разорятся все или почти все частные банки, одновременно с этим грянет мировой финансовый кризис и наступит удивительное время возможностей для одних и смутное  — для всех остальных. Время решит, кто из нас прав.

Материал подготовлен при участии Игоря Залюбовина и Анны Алексеевой.

Источник: https://snob.ru/news/153528/

Признаки того, что финансовая олигархия готовит мировой кризис сознательно

В наступившем, 2019 году должна отмечаться десятая годовщина со времени окончания глобального финансового кризиса 2007-2009 гг. По меркам ХХ столетия период «затишья» рекордный.

Власти США недавно сообщили, что период экономического роста в стране уже составил 117 месяцев.

Если так, то где-то в марте 2019 года Америка отметит десятилетие своего непрерывного экономического благополучия.

Признаки грядущего экономического кризиса: готовим консервы и гречку

Однако до десятилетнего юбилея Америка может не дотянуть. Слишком много признаков того, что финансовый кризис может накрыть мир раньше. Впрочем, некоторые эксперты говорят, что это будет не новый кризис, а вторая волна. Кризис 2007-2009 гг. был частичным, дисбалансы в мировой экономике удалось лишь отчасти смягчить, загнать в подполье. Кризис 2007-2009 гг.

можно сравнить с грозой, которая вроде бы прошла, но небо не очистилось. Гром уже громыхает снова. Однако в 2018 году гроза не разразилась. Возможно, потому, что в минувшем году под маркой «количественных смягчений» продолжал работать печатный станок Европейского центрального банка (ЕЦБ), то же самое делал Банк Японии.

Оба Центробанка сохраняли отрицательные процентные ставки по депозитным счетам. То есть делали то, что обычно делается лишь в критические моменты для тушения кризиса. Однако они делают это достаточно долго. Такого в истории «цивилизованного» капитализма ещё не было.

Впервые ведущие центробанки мира на протяжении десяти лет снабжают мировую экономику гигантскими количествами дешёвых, даже бесплатных денег.

Странный получается капитализм. Его правильнее назвать «денежным социализмом», бенефициарами которого оказываются спекулянты, связанные с центробанками. А спекулянты за счёт дармовых денег продолжают своё любимое занятие – надувание пузырей на финансовых рынках (и отчасти на рынке недвижимости).

Периодически на финансовых рынках происходят заметные падения котировок и индексов, что заставляет всех вздрагивать. Правда, через некоторое время значения котировок и индексов восстанавливаются и продолжают расти. На языке профессионалов такие падения-снижения называются техническими корректировками рынка.

Подобные корректировки являются особенностью любых рынков – финансовых, товарных, недвижимости. Капитализм сталкивается с ними с тех пор, когда пошли кризисы перепроизводства (в Англии первый такой кризис произошёл в 1825 году; первый мировой экономический кризис был зафиксирован в 1857 году).

Однако корректировки – ещё не кризисы, они лишь на короткое время выравнивают дисбалансы.

Любая техническая корректировка может перерасти в полномасштабный кризис с быстрым и резким (не на проценты, а на десятки процентов, иногда в разы) падением показателей объёмов производства, цен на недвижимость, фондовых индексов, цен на акции и т. п.

Сколько было технических корректировок на финансовом рынке США со времени окончания кризиса 2007-2009 гг., даже трудно сказать (одни даже падение на 0,1% называют корректировкой, другие в качестве критерия берут падение не менее 1%).

Но вот накануне нового, 2019 года на финансовых рынках США началась такая корректировка, которой Америка в послевоенное время ещё не знала. В период с 3 по 24 декабря основные американские индексы (Dow Jones, S&P 500, NASDAQ) обвалились на 15-16% и обновили минимумы 2017 года.

В относительном выражении такое резкое падение на месячной основе фиксировалось в США лишь в начале 1930-х гг., когда свирепствововал сильнейший в мировой истории экономический кризис.

Похожую динамику в декабре 2018 года демонстрировали европейские и азиатские фондовые площадки. Все уже приготовились к тому, что «техническая корректировка» перерастёт в кризис, но потом маятник пошёл в обратную сторону, индексы стали расти.

19 декабря Федеральный резерв на заседании Комитета по операциям на открытом рынке принял решение о повышении ключевой ставки на четверть процентных пункта (до 2,25-2,50%). Это привело президента США Дональда Трампа в бешенство. Повышение ставки, по его мнению, может затруднить реализацию его планов экономического восстановления Америки и спровоцировать кризис.

Читайте также:  Семейный кодекс о взыскании алиментов на детей и родителей

23 декабря, по сообщению агентства Блумберг, Трамп заявил, что не исключает возможности замены председателя ФРС США Джерома Пауэлла. Спустя некоторое время по американским СМИ прошла ещё одна новость: мол, Трамп подумывает о замене министра финансов Стива Мнучина.

Сейчас уже обсуждается другая версия: мол, Трамп об отставках ничего не говорил, всё это фантазия журналистов, может быть, кем-то проплаченная. Пресс-служба Белого дома опровергла слухи об отставках и подтвердила, что оба чиновника остаются на своих местах. На рынках начался процесс ремиссии (восстановления).

Тем не менее история «технической коррекции» в декабре очень настораживает. Если для столь глубокого проседания рынка оказалось достаточно публикации агентства Блумберг, это явный признак того, что рынок очень перегрет. И при желании можно организовать многошаговую информационную атаку, которая спровоцирует как раз такую «техническую коррекцию», которая перерастёт в кризис.

О перегреве рынков можно судить, сравнивая два показателя участников фондовой биржи: 1) цена обращающихся на бирже акций и рассчитываемая на этой основе рыночная цена компании; 2) годовая прибыль компании. Посмотрим под этим углом зрения на чемпиона фондового рынка – компанию Amazon.

Она недавно по своей рыночной капитализации дотянулась до планки в 1 триллион долларов. Потом несколько просела, её цена составляет сейчас около 800 миллиардов долларов. Однако и это в 138 раз больше её годовой прибыли. А ещё недавно допустимым считалось превышение в 10-15 раз.

А вот раскрученная Илоном Маском компания Tesla вообще вместо прибыли имеет одни убытки, но при этом её рыночная капитализация сейчас превышает 60 млрд. долл. В Америке в условиях «денежного социализма» появилось громадное количество нежизнеспособных компаний, существующих лишь за счёт дешёвых (почти бесплатных) кредитов.

Их называют «компании-зомби». Страшно представить, что с ними будет, если деньги продолжат дорожать.

На первый взгляд, очень странно, что ФРС повышает ключевую ставку. Мало того, Федеральный резерв начинает разгрузку своего портфеля от тех бумаг, которые он скупал несколько лет при реализации программ количественного смягчения (КС). До кризиса активы ФРС находились на уровне 800 млрд. долл.

В октябре 2014 года, когда последняя программа КС была завершена, активы раздулись до 4,5 трлн. долл. Уже около года ФРС разгружает свой портфель бумаг, продавая ипотечные и казначейские бумаги, то есть изымает из обращения деньги. Сейчас каждый месяц изымается по 50 млрд. долл. Эффект от распродажи бумаг такой же, как от повышения ключевой ставки.

Ведение бизнеса в Америке затрудняется, деньги становятся дефицитными, возрастает риск полномасштабного кризиса.

Не сомневаюсь, что Джером Пауэлл и Стивен Мнучин понимают риск повышения ключевой ставки ещё лучше, чем Дональд Трамп. Однако Пауэлл глубокомысленно рассуждает о том, что в стране, мол, складываются благоприятные макроэкономические условия, снижаются риски, повышается спрос и т. п.

То есть повышение ставки подаётся как «научно обоснованное» решение. Что ж, должность председателя совета управляющих ФРС обязывает говорить банальности, даже глупости. А вот бывший председатель ФРС Алан Гринспен уже может позволить себе говорить то, что он думает.

И Гринспен предрёк крах фондовых рынков, призвав инвесторов по всему миру «готовиться к худшему».

Свои опасения по поводу возможности кризиса в августе 2018 года высказал и глава RIT Capital Partners барон Якоб Ротшильд: «Годы низких процентных ставок и политики количественного смягчения, надувшие капитализацию фондовых рынков, подходят к концу… Это создает риски для послевоенного экономического порядка и безопасности».

Вероятность того, что кризис начнётся в 2019 году, признали более половины опрошенных журналом Time экспертов. Остальные также уверены, что кризис неизбежен, но переносят его начало на 2020 год.

Как ни парадоксально, именно к кризису стремятся те, кому принадлежит печатный станок, – главные акционеры ФРС. Среди них и банк «Голдман Сакс», в котором некогда работал Стивен Мнучин. Алгоритм давно сложился. Сначала хозяева печатного станка накачивают экономику деньгами, экономика растёт, создаются новые активы.

Затем путём резкого сжатия денежной массы провоцируется кризис. Начинаются банкротства, активы дешевеют в разы. В финале хозяева печатного станка скупают подешевевшие активы. Затем начинается новый экономический цикл с очередного расширения денежного предложения и подготовки условий для очередного ограбления.

Кстати, и паника на фондовой бирже Нью-Йорка в октябре 1929 года была спровоцирована Федеральным резервом.

Есть все признаки того, что финансовая олигархия сознательно готовит мировой кризис, поскольку опасные действия Федерального резерва синхронизированы с действиями других ведущих центробанков.

Так, президент ЕЦБ Марио Драги (тоже выходец из банка «Голдман Сакс») заявил, что программа КС в еврозоне сворачивается, в новом году её не будет.

Вот и Банк Англии, который на протяжении десяти лет держал базовую процентную ставку на планке 0,25%, неожиданно повысил её в ноябре 2017 года до 0,50%, а в августе 2018 года – до 0,75%.

Почти десять лет все основные субъекты экономической деятельности – государство, компании, домашние хозяйства (физические лица) – наслаждались дешёвыми, почти бесплатными деньгами, наращивая свои долги. Относительный уровень совокупных долгов (по всем секторам экономики) сейчас приблизился в США к планке 300% ВВП.

Примерно таков же относительный уровень долгов в Европе (еврозона) и в Китае. Может быть, в Китае он даже выше, поскольку там статистика почти не отражает долгов, созданных теневыми кредитами. Удорожание денег ведёт к повышению расходов по обслуживанию всех видов долгов – государственных, корпоративных, домашних хозяйств.

Ужесточение денежно-кредитной политики ФРС и других центробанков будет неизбежно провоцировать дефолты во всех секторах экономики.

Со времени окончания последнего финансового кризиса правила жизни в международных финансах остались прежними. Это правила так называемого Вашингтонского консенсуса.

Одно из них – запрет на введение ограничений для трансграничного движения капитала. Следовательно, если кризис начнётся в США (или в Европе, Китае), он пойдёт по всему миру, как лесной пожар.

И как бороться с мировым финансовым пожаром, не знает никто.

В этих условиях Трамп может стать козлом отпущения. Он хотел оставить след в мировой истории как президент, сумевший возродить экономику США. А может попасть в историю как главный виновник экономического кризиса, который, если случится, будет не менее грандиозным, чем кризис 1929 года.

Однако свою роль в истории Трамп несколько преувеличивает. Американские президенты, начиная с Вудро Вильсона, утратили возможность управлять страной. Утратили потому, что 23 декабря 1913 года Вильсон подписал закон о Федеральной резервной системе США.

И лишь много позднее он признал: «Я самый несчастный человек. Не понимая, что делаю, я разрушил свою страну… Мы оказались самым безвольным, самым подвластным и подконтрольным правительством в цивилизованном мире.

Мы больше не правительство народной воли, не правительство, избранное большинством, но правительство под властью небольшой кучки людей».

Валентин Катасонов, ФСК

Обязательно подписывайтесь на наш канал, чтобы всегда быть в курсе самых интересных новостей News-Front|Яндекс Дзен

Источник: https://news-front.info/2019/01/03/priznaki-togo-chto-finansovaya-oligarhiya-gotovit-mirovoj-krizis-soznatelno/

Признаки грядущего экономического кризиса: готовим консервы и гречку

Россияне нередко склонны гиперболизировать опасность развития экономического кризиса. Такое «воспитание» люди получили за почти все сложные десятилетия в истории страны. Кризисы появились в Рф по различным причинам. Идиентично плохо на ситуацию в стране оказывали воздействие наружные и внутренние причины, политические и военные конфликты, перестройка и разрушение.

Как это не забавно звучит, но моя мать (а ей уже чуток больше 60 лет) по старенькой привычке, при одном упоминании о вероятном упадке, старается прикупить гречку, консервы и соль.

Маму я называю паникершей, а про себя отмечаю, что как начинается ажиотаж на покупку обозначенных товаров и продуктов, возникли заявления о будущих кризисных годах в экономике.

Вот давайте и побеседуем о том, на самом ли деле все так? Какие признаки могут быть у экономического кризиса и необходимо ли закупать продукты на этот вариант?

Как начинают вести себя люди во время кризиса?

Ранее, действовало серьезное правило. В томных критериях люди, которые провоцируют развитие паники, обязательно привлекались к ответственности. Наказание было весьма твердым. Таковой порядок деяния пояснялся довольно просто. Паника может лишь усложнить препядствия и обездвиживать сопротивляемость людей к кризисной ситуации.

В современном мире паникеров не сделалось меньше, но беспощадные наказания за это уже не предусматриваются. Фактически любые слухи могут спровоцировать определенную поведенческую реакцию со стороны населения.

В крайние три года нередко возникает информация, что ввиду неурожая, гречка будет продаваться по высочайшим ценам. Реагируя на такие вбросы, покупатели устремляются в магазин и начинают скупать типо дефицитную крупу.

Только спустя некое время можно приостановить такую делему.

Запущенная в СМИ информация, идет лишь на пользу торговым сетям и магазинам, которые продают гречку в больших масштабах. Есть не только лишь группы людей, которые страшиться остаться без пищи в кризисный период, но и которые приобретают продукты «на всякий вариант». Настоящие факты таковы, что Наша родина гречкой обеспечена в достаточном объеме и даже больше. Но, таковая информация уже не играет роли, так как есть наиболее «достойные внимания» слухи.

Какие экономические тенденции сейчас наблюдаются в мировом обществе?

К огорчению, крайние анонсы в данной сфере очень неутешительные. При появлении даже маленького «наклона», то бишь, кризисной ситуации, средства, сосредоточенные в стабилизационном зотоловалютном фонде весьма стремительно будут израсходованы.

В полгода, скопления растраться, а кризис лишь наберет полную силу. В конечном итоге:

  • бюджет будет иметь суровый недостаток;
  • на муниципальном уровне больше не будет способности перекредитования;
  • банковская система упадет.

Если не вдаваться в технические и экономические подробности, то развитие ситуации быть может лишь одним – высочайшая возможность повторения 90-ых. Конкретно этого и боятся россияне, не понаслышке знакомые с тем, что такое пустые полки в магазинах, отключение энергоресурсов и страшная криминогенная обстановка.

К чему буквально не надо готовиться?

Специалисты считают, что даже если экономический кризис будет иметь пространство, избежать массовых беспорядков и штатской войны получится. В данной ситуации временно может появиться недостаток предметов первой необходимости. Период будет недолговременным, но все равно, кое-где брать эти вещи будет необходимо.

Может быть, произойдет отключение электро энергии и водоснабжения, но лишь на маленький период. Довольно стремительно, подачу ресурсов восстановят. Невзирая на это, лучше заблаговременно приготовиться к сложным происшествиям и приобрести нужные продукты и воду.

Готовясь к кризису, люди стараются покинуть черту городка и отправляются в деревне. Я не думаю, что есть необходимость копать и высаживать огород. Это очень долгое занятие, хлопотное и тяжелое. Не любой может выдержать такую нагрузку, да и кризис может продлиться меньше времени.

Какие продукты, одежку необходимо припасать?

Основная рекомендация – это заготовить такое количество товаров, которые дозволят выдержать всей семье пару-тройку месяцев. Припасы товаров можно равномерно поменять, съедая те, срок годности которых близится к окончанию. В среднем будет нужно:

  • до 10-30 кг крупы и макарон, лучше разной;
  • суповые кубики и соевое мясо;
  • шоколад и орешки;
  • соль и перец, приправы;
  • сахар, сгущенное молоко;
  • тушенка и растительное масло;
  • вода в бутылках – для обмена на остальные продукты.
Читайте также:  Увольнение с военной службы: переподготовка и выплаты по окончанию контракта

Для припасов воды, подходят особые канистры на 15-20 л.. Если дата отключения ресурсов примерно известны, то намедни можно приготовить как можно больше пищи и набрать чистую воду в емкости.

Будет нужно теплая одежка и крепкая обувь. Лучше брать самую дешевенькую. Необходимо позаботиться о аптечке и свечках. Лучше приобрести обычный, но тоже дешевый спальный мешок и утеплить одну из комнат добавочно. Неплохой вариант – это внедрение генератора, но оборудование не из дешевеньких. Хорошо приобрести газовую горелку для изготовления еды.

Заключение

Окончить материал можно выводами:

  • Экономический кризис может наступить в хоть какой стране. В Рф сейчас все есть предпосылки и признаки таковой ситуации.
  • Принципиально различать обыденные слухи от вправду кризисной ситуации.
  • Нужно приготовиться к таковым происшествиям заблаговременно, но без фанатизма. Довольно запастись продуктами, водой и одежкой на срок до 2-3 месяцев.

Источник: https://zen.yandex.ru/media/id/5c308ef151ac1300abc2a647/5cd6d05d02da9d00b3fc254b

Третий гречневый кризис: почему гречка подешевеет, но пока будет дорожать — The Bell

В России все признаки нового «гречневого кризиса», уже третьего за десятилетие. Гречку принято считать социально значимым товаром. Для россиян это один из стратегических продуктов, которые закупаются впрок.

При малейшей угрозе кризиса спрос на гречку становится ажиотажным. Оправдываться за рост цен и успокаивать население во время прошлого кризиса пришлось даже Дмитрию Медведеву. В этом году поставщики снова предупреждают о резком росте цен.

The Bell объясняет, можно ли это считать индикатором приближения кризиса.

Что случилось? В сентябре-октябре поставщики стали предупреждать ритейлеров о росте цен на гречневую крупу на 25–50%. Оптовая цена на гречку нового урожая уже подскочила до 40–45 рублей за килограмм, что почти вдвое выше средних цен предыдущих 2018 и 2017 года (24 руб./кг).

Розничные цены пока растут скромнее, но тоже заметно: в сентябре Росстат зафиксировал рост к январю на 6,4%, до 51 руб./кг. Наученные горьким опытом ритейлеры пытаются договориться с поставщиками и ищут новые каналы поставок.

Но цены в рознице все равно придется повышать — примерно на 5–10% после Нового года, сказал изданию сотрудник крупного ритейлера.

Почему это важно. Цены на гречневую крупу в России могут считаться универсальным индикатором социально-экономического состояния.

Несколько лет назад «Ведомости» даже предлагали разработать для России уникальный индекс — по аналогии со знаменитым индексом бигмака.

Тема роста цен на гречку снова муссируется в соцсетях, а недельная инфляция в России перестала быть нулевой. С 15 по 21 октября цены в стране выросли на 0,1%, цены на гречку — на 2,6%.

Что здесь не так. На самом деле новый гречневый кризис, если и будет о чем-то свидетельствовать, то о потребительских настроениях наименее обеспеченных россиян.

Рост цен производители и сейчас, и в прошлые годы обосновывают обычным неурожаем, писали «Ведомости». Прогноз на этот год — порядка 750 тыс. тонн, это примерно вдвое ниже рекордных показателей предыдущих лет.

Минсельхоз предусмотрительно успокаивает: урожай на уровне среднемноголетних показателей, а рост цен в опте — это восстановление к уровням прошлых лет.

История вопроса. Большой гречневый кризис пришелся на засушливый сезон 2010–2011 года: урожай оказался низким, оптовики подняли цены на треть, а в рознице средняя цена на килограмм гречневой крупы подскочила с 27 рублей в 2009 году до 68 рублей в 2010-м.

Президент Дмитрий Медведев даже созвал по этому поводу Госсовет и обвинил в ажиотаже перекупщиков и спекулянтов. В магазинах ограничивали отпуск в одни руки, регионы просили правительство ограничить цены, наконец, гречкой занялась ФАС, возбудившая 17 антимонопольных дел о «молчаливом сговоре» торговых сетей.

  К 2013 году цены естественным порядком упали ниже 40 рублей за килограмм.

Относительно низкий урожай был и в 2014–2015 году. Информация о дефиците гречки снова подстегнула спрос на крупу, и в 2016 году средняя розничная цена на нее превысила 90 рублей. К 2018 году она вернулась на уровень 50 рублей.

Закупочная цена гречихи, при которой ее выгодно выращивать, сейчас порядка 20 000 рублей за тонну.

Но на пике 2011 года за тонну гречихи «на элеваторе» давали 56 000 рублей, а в рознице цена гречки тогда приблизилась к цене курятины.

В 2016 и 2017 годах Россия собрала два подряд рекордных урожая гречихи (1,2 и 1,5 млн тонн) с рекордных 1,7 млн га. И уже в начале 2018 года гречиха стоила дешевле тонны фуражного зерна (5500 рублей за тонну).

Именно из-за низкой урожайности гречка была дефицитом в СССР: колхозы и совхозы старались сеять поменьше гречихи, потому что она ухудшала их валовые показатели.

Сговор или рынок? Авторы классической работы по «гречневому кризису» убедительно доказывают: колебания цен на гречку не могли быть результатом сговора — их вызвало повышение спроса при сокращении предложения на рынке. Аргументы следующие:

  • доминирования крупнейших розничных сетей не хватало для сговора;
  • доля гречки в продуктовой корзине мала, поэтому сговор, который касается только ее, не имел бы практического смысла;
  • между регионами, где ФАС расследовала сговор, и остальными не было значимых различий динамики цен;
  • гречка также подорожала в Белоруссии, где цены регулирует государство;
  • похожим образом до этого дорожали рис и пшено.

Потребление. И по абсолютному, и по душевому потреблению гречневой крупы (порядка 3 кг в год) Россия безусловный мировой лидер. На нашу страну приходится уже больше 1 млн тонн, или около половины мирового производства гречихи.

Второй производитель с 500–600 тыс. тонн — Китай, но в последние десятилетия посевы там сокращаются. На третьем месте — постсоветская Украина со 150 тыс. тонн, затем идут Франция (гречиха — важный компонент региональной кухни) и Польша.

Первая пятерка стран дает больше 80% мирового производства. Это означает, что в случае неурожая России сложно купить много гречки на внешнем рынке, а в случае избытка — продать за рубеж.

Экспортная ценность гречихи близка к нулю: в рекордном сезоне 2017/2018 года Россия смогла отправить на экспорт едва 5% урожая (72 тыс. тонн на $15 млн).

The Bell объясняет

Гречневые кризисы в России, таким образом, сводимы к рыночному циклу. Он начинается с неурожая, который нечем компенсировать из-за узости рынка и ажиотажного роста спроса из-за информации о дефиците.

Именно это и происходит сейчас. Падение цен, которое следует за этим, обычно длится два-три года и останавливается после того, как сельхозпроизводители начинают сокращать площади.

После цены снова начинают увеличиваться и растут еще два сезона.

Источник: https://thebell.io/tretij-grechnevyj-krizis-pochemu-grechka-podesheveet-no-poka-budet-dorozhat/

Ожидание бури. Как распознать приближение мирового кризиса | Финансы и инвестиции

Рынок отнесся к словам Сороса скептически. Глава инвестбанка Morgan Stanley Джеймс Горман тут же заявил в эфире Bloomberg, что предсказания Сороса нереалистичны и что никакой «экзистенциальной угрозы» для Европы не существует.

Своим мнением поспешил поделиться и Банк России.

Первый заместитель председателя Центробанка Ксения Юдаева признала, что волатильность на рынке в последнее время и правда выросла, однако выразила уверенность в том, что финансовые институты способны справиться с любыми шоками.

«Сорос — это человек, который делает деньги на кризисе, пользуясь конъюнктурой рынка», — объясняет генеральный директор ИК «Харитонов Капитал» Максим Харитонов.

— При всем уважении, господин Сорос — отличный финансист, но не оракул.

И если он делает какие-то громкие заявления, то делает их только с целью максимально приблизить сроки наступления апокалипсиса и преодолеть его с максимальной для себя выгодой».

Приметы кризиса

Но несмотря на то, что Сорос и другие финансисты высказывают лишь догадки, основания у их прогнозов действительно есть, считает управляющий партнер экспертной группы Veta Илья Жарский.

Признаки кризиса уже видны и первый из них — это популизм, который всегда был предвестником больших финансовых кризисов, так как приводил к нерациональному расходованию средств и распределению национальных богатств.

«Сейчас же, по моему мнению, популизм в европейской, американской и российской политике зашкаливает», — говорит Жарский.

Приметы разгорающегося кризиса можно наблюдать и в развивающихся странах, считает управляющий директор консультационного брокерского обслуживания «БКС брокер» Олег Чихладзе.

«Первой залихорадило Аргентину, сейчас плохие новости идут из Турции, где усилившие власть популисты в свойственной всем популистам манере предложили решать сложные экономические проблемы самыми простыми методами. Например, жителям из патриотических чувств было предложено продать имеющиеся у них доллары и больше не задумываться о курсе», — рассказывает Чихладзе.

О возможности приближения кризиса говорят и другие факторы, например, оценка степени перегретости рынка акций, предложенная в свое время Уоренном Баффетом.

По мнению Баффета, чтобы понять, перегрет ли рынок, нужно посмотреть на два показателя — общую стоимость всех акций на рынке и общий размер экономики — и сравнить их.

Падение американской экономики ранее происходило, когда этот показатель достигал примерно 140–150%. И как говорят эксперты, сейчас этот уровень почти взят.

Еще один тревожный звонок — ужесточение денежно-кредитной политики ФРС, считает генеральный директор компании «Личный капитал» Владимир Савенок.

История показывает, что агрессивный рост ставок — на 1% и более в течение года — приводит к затяжным экономическим кризисам, рассказывает финансовый консультант.

Перед экономическим кризисом 1929 года ФРС повысила ставку с 3,5% до 6%, что в итоге привело к самой затяжной экономической депрессии в истории США. Накануне 2000 года (кризиса известного под названием «пузырь доткомов») ФРС также подняла ставку 6 раз — с 5% до 6,5%, напоминает эксперт.

С декабря 2015 года Федрезерв взял курс на ужесточение монетарной политики. Стартовав с исторически минимальной ставки в промежутке с 0–0,25%, американский регулятор теперь планомерно повышает ставку.

Так, на мартовском заседании ФРС повысила ставку до диапазона 1,5–1,75% годовых, что стало шестым повышением ставки в цикле новой политики ФРС.

На последнем заседании в мае, впрочем, ФРС оставила ставку неизменной.

Когда ждать

Исходя из цикличности кризисов, следующий обвал экономики может наступить не позже чем через 2-3 года, считает Илья Жарский. А начало ему положит рост доходностей гособлигаций развитых стран — подобная динамика сейчас как раз наблюдается по долговым бумагам Италии.

По мнению аналитика «Алор Брокер» Алексея Антонова, возможный слом «старого» ЕС и экономический кризис в США уже этой осенью могут заставить инвесторов со всего мира начать фиксировать убытки на биржах, что вызовет панику и обвал.

Тем не менее, даже если кризис наступит, России он навредит в меньшей степени, уверены опрошенные эксперты. «Все самое худшее, что могло случиться, в России уже случилось», — шутит Харитонов.

За последние четыре года российская экономика уже перенесла практически все последствия серьезнейшего кризиса, начиная с девальвации рубля, дефицита бюджета и обвала рынков, заканчивая снижением реальных располагаемых доходов и рекордным оттоком иностранного капитала. Большие трудности представить уже сложно, заключает эксперт.

Источник: https://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/362431-ozhidanie-buri-kak-raspoznat-priblizhenie-mirovogo-krizisa

Ссылка на основную публикацию